Se alla data di scadenza il sottostante chiude a un livello pari o superiore al prezzo di riferimento, l’investitore partecipa in misura illimitata alla performance ponderata del sottostante e riceve l’eventuale cedola.
Solo per clienti in BC CH
Ricerca di prodotti strutturati
Solo per clienti in BC CHAzioni Buy on Dips Note
Partecipazione
Sottostante: Indice azionario
In generale. il prodotto Equity Buy on Dips Notes permette agli investitori di partecipare nella performance del sottostante e di ottenere il pagamento regolare di una cedola. Inizialmente, l'investimento è parzialmente allocato tra il sottostante (componente azionaria) e in una componente di liquidità. Inoltre, ad ogni evento trigger, il prodotto riallocherà la componente della liquidità nel sottostante consentendo agli investitori di entrare nel mercato a livelli più bassi.
Il profilo di distribuzione ha il solo scopo illustrativo e si basa sull’ipotesi che non si verifichi una cessazione eccezionale in base alla documentazione del prodotto dell’emittente.
Caratteristiche principali di un esempio di prodotto
Valuta
USD, versamento in contanti
Durata
2 anni
Rendimento
Performance ponderata del sottostante più le cedole sulla componente liquida (se presenti)
Partecipazione
Partecipazione del 100% alla performance ponderata del sottostante
Capitale
Nessuna protezione del capitale
L’investitore potrebbe considerare un investimento in questo prodotto se:
- Conosce bene i prodotti strutturati e il mercato azionario
- Ha intenzione di mantenere l’investimento fino alla data di rimborso
- È consapevole del fatto che se il sottostante non ha un andamento al ribasso fino alla data di rimborso, il capitale inizialmente investito è a rischio
- Desidera investire nella valuta di investimento del prodotto. Se la valuta di riferimento non corrisponde a quella di investimento del prodotto, il rendimento può aumentare o diminuire, per effetto delle fluttuazioni dei tassi di cambio
I principali vantaggi
I principali rischi
- Potenziale di partecipazione illimitata al rialzo nella performance ponderata del sottostante alla data di scadenza
- Possibilità di aumentare gradualmente l'esposizione al sottostante durante la vita del prodotto in caso di correzione del mercato
- Pagamento regolare della cedola sulla componente cash (se presente)
I principali rischi
- Il prodotto può sottoperformare un investimento diretto in caso di performance costantemente positiva del sottostante.
- La cedola viene versata solo sulla quota dell’eventuale componente di liquidità.
- Nessuna protezione del capitale (in caso di terzo evento trigger, la piena esposizione alla componente di azioni o di materie prime può comportare una Perdita simile a quella di un investimento diretto).
- Gli investitori si assumono interamente il rischio d’insolvenza dell’emittente. Nello scenario più negativo, l’insolvenza dell’emittente può generare la perdita dell’intero capitale investito.
Table: Esempio ipotetico (scenari in caso di eventi tigger)
Il seguente esempio è solamente illustrativo.
| Data dell'evento trigger | Evento trigger | Osservazione finale sul sottostante | Andamento del sottostante fino alla data di rilevazione finale | Componente azionaria | Componente liquida (cash) |
|---|---|---|---|---|---|
| Data di rilevazione | n/a | 100% | n/a | 40% | 60% |
| T + 3 mesi | 90% | 89% | -11% | 60% (+20%) | 40% (-20%) |
| T + 7 mesi | 85% | 83% | -17% | 80% (+20%) | 20% (-20%) |
| T + 12 mesi | 80% | 79% | -21% | 100 (+20%) | 0% (-20%) |
Tabella 2: Ritorno sull'investimento (ROI) alla data di rimborso
Assunzione: Gli eventi trigger come mostrati nella tabella 1; Cedola: 5.00% p.a.
| Livello finale dell'indice azionario alla data di rimborso | Ritorno sull'investimento* | |
|---|---|---|
| USD | Chg % | |
| 5’598.73 | +40% | 56.64% + Coupon (if any) |
| 5’198.82 | +30.00% | 45.45% + Coupon (if any) |
| 4’798.91 | +20.00% | 34.26% + Coupon (if any) |
| 4’399.00 | +10.00% | 23.07% + Coupon (if any) |
| 3’999.09 | 0.00% | 11.88% + Coupon (if any) |
| 3’599.18 | -10.00% | 0.70% + Coupon (if any) |
| 3’199.27 | -20.00% | -10.49% + Coupon (if any) |
| 2’799.36 | -30.00% | -21.68% + Coupon (if any) |
| 2’399.45 | -40.00% | -32.87% + Coupon (if any) |
| 1’999.55 | -50.00% | -44.06% + Coupon (if any) |
| *I calcoli del ROI si basano sulla performance ponderata del sottostante (vedi sopra) e dipendono da se e quanti eventi trigger si sono verificati. In questa particolare analisi di scenario, in base alle date ipotetiche degli eventi trigger fornite, la cedola sarebbe pari all'1,83%. | ||