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Azioni Reverse Convertible

Ottimizzazione del rendimento

Sottostante: titolo azionario

In generale, gli Equity Reverse Convertible sono soluzioni strutturate che gli investitori possono utilizzare sia per produrre reddito aggiuntivo in attesa di acquistare potenzialmente il titolo sottostante a livelli inferiori, sia per generare rendimento nei mercati azionari.

Factsheet (PDF)
Il profilo di distribuzione ha il solo scopo illustrativo e si basa sull’ipotesi che non si verifichi una cessazione eccezionale in base alla documentazione del prodotto dell’emittente.

Caratteristiche principali di un esempio di prodotto

Moneta

USD, rischio di conversione in azioni

Durata

1 anno e 2 giorni

Rendimento

5.00% p.a. pagato semestralmente

Partecipazione

senza partecipazione supplementare

Capitale

a rischio al di sotto del prezzo di esercizio 80,89%

L'investitore può considerare un investimento in questo prodotto se:

  • cerca un modo per incrementare il rendimento su mercati dall'andamento bidirezionale
  • conosce bene i prodotti strutturati e il mercato azionario
  • desidera un rendimento fisso corrisposto a intervalli regolari
  • ha intenzione di mantenere l'investimento su questo prodotto fino alla data di rimborso
  • accetta di essere esposto alla performance negativa del sottostante senza beneficiare della sua performance positiva al di sopra del prezzo di esercizio
  • non prevede che alla data di scadenza il sottostante chiuderà a un livello pari o inferiore al prezzo di esercizio
  • è consapevole del rischio di ricevere, alla data di rimborso, una consegna fisica del sottostante il cui valore è associato alla performance alla data di scadenza e che può essere nettamente inferiore al capitale investito
  • desidera investire nella divisa di investimento del prodotto. Se la divisa di riferimento non corrisponde a quella di investimento del prodotto, il rendimento della divisa di riferimento può salire o scendere per effetto delle fluttuazioni del tasso di cambio

Riepilogo dei vantaggi specifici del prodotto

Riepilogo dei rischi specifici del prodotto

  • Pagamenti di cedola fissi indipendentemente dall'andamento del sottostante
  • Il rimborso alla data di rimborso sarà il 100% della denominazione se il sottostante chiude al di sopra del prezzo di esercizio alla data di scadenza
  • Sovraperformance rispetto a un investimento diretto nel sottostante se gli importi della cedola sono superiori alla performance positiva del sottostante più gli eventuali dividendi corrisposti o altri ricavi

Riepilogo dei rischi specifici del prodotto

  • Rendimento limitato agli importi della cedola
  • L'investitore non beneficerà di alcun dividendo o altre entrate che il sottostante potrebbe pagare
  • Possibilità di una perdita se il sottostante alla data di scadenza chiude a un livello pari o inferiore al prezzo di esercizio
  • Si è completamente esposti al rischio di default dell'emittente

Analisi dello scenario

Ritorno sull'investimento (ROI) alla data di rimborso

Ipotesi: cambio di riferimento USD 161.56, prezzo di esercizio USD 130.69, cedola 5% p.a.


Sottostante alla data di scadenza
Valore alla scadenza Variazione in % ROI (rimborso +
cedola) (per denominazione)		 ROI in %
USD 193.87 +20.00% USD 1'000.00 +
USD 50.27		 5.03%
USD 177.72 +10.00% USD 1'000.00 +
USD 50.27		 5.03%
USD 161.56 0.00% USD 1'000.00 +
USD 50.27		 5.03%
USD 145.40 -10.00% USD 1'000.00 +
USD 50.27		 5.03%
USD 130.69 -19.11% 7 sottostanti* +
USD 50.27		 5.03%
USD 129.25 -20.00% 7 sottostanti* +
USD 50.27		 3.92%
USD 124.12 -23.17% 7 sottostanti* +
USD 50.27		 0.00%
USD 113.09 -30.00% 7 sottostanti* +
USD 50.27		 -8.44%
USD 96.94 -40.00% 7 sottostanti* +
USD 50.27		 -20.80%
Solo a scopi illustrativi. Fonte: UBS

*rivendicazioni pro-rata supplementari, se applicabile