Se in una delle date di osservazione il sottostante chiude a un livello pari o superiore a quello del rimborso anticipato, il prodotto sarà ripagato anticipatamente. L’investitore otterrà il rendimento massimo ricevendo il valore nominale e un rimborso in conformità alla data di osservazione pertinente (v. prima tabella).
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Ottimizzazione del rendimento
Sottostante: Indice azionario
Gli Conditional Coupon Reverse Convertible (Certificato Express) su azioni possono offrire un rimborso interessante in mercati stabili. L’ammontare della somma ripartita, così come la possibilità di un rimborso anticipato, dipende dall’andamento del sottostante e compensa il rischio di esposizione al sottostante alla data di scadenza.
Il profilo di distribuzione ha il solo scopo illustrativo e si basa sull’ipotesi che non si verifichi una cessazione eccezionale in base alla documentazione del prodotto dell’emittente.
Caratteristiche principali di un esempio di prodotto
Moneta
EUR, importo in contanti
Durata
fino a 3 anni
Rendimento
10% p.a., 5,00% per ogni periodo di osservazione di 6 mesi, pagamento solo in caso di rimborso anticipato
Partecipazione
senza partecipazione ulteriore
Capitale
a rischio se il sottostante alla data di scadenza chiude a un livello pari o inferiore alla barriera
L'investitore può considerare un investimento in questo prodotto se:
- cerca un modo per incrementare il rendimento su mercati bidirezionali
- conosce bene i prodotti strutturati e il mercato azionario
- è consapevole del fatto che il prodotto può scadere anticipatamente e di essere esposto a un rischio di reinvestimento
- accetta di essere esposto a qualsiasi performance del sottostante
- non si aspetta che il livello barriera del sottostante venga toccato o che se ne rimanga al di sotto (evento barriera)
- desidera investire nella divisa di investimento del prodotto. Se la divisa di riferimento non corrisponde a quella di investimento del prodotto, il rendimento della divisa di riferimento può salire o scendere per effetto delle fluttuazioni del tasso di cambio
I vantaggi principali in sintesi
I rischi principali in sintesi
- Elevato premio di rimborso in caso di rimborso anticipato
- Se la barriera non viene toccata o non se ne rimane al di sotto, il rimborso ammonta ad almeno il 100% del valore nominale
- Il rimborso anticipato consente ripetute possibilità di guadagno
- Maggiore potenziale di rendimento rispetto a un investimento diretto in mercati stabili
I rischi principali in sintesi
- Rendimento possibile limitato al premio di rimborso
- Nessun premio di rimborso se il sottostante non chiude a un livello pari o superiore a quello di rimborso anticipato in alcuna delle date di osservazione
- Rischio di reinvestimento in caso di rimborso anticipato
- Rimborso dipendente dall’andamento del sottostante, se si rimane al di sotto della barriera o la si tocca
- Si è completamente esposti al rischio di default dell'emittente
Analisi dello scenario
Ritorno sull'investimento (ROI)
Livello EUR 2634.39, premio di rimborso 10,00% p.a., livello di rimborso anticipato 100%, barriera 51,00%
a) ROI in caso di rimborso anticipato
| Date di osservazione | Sottostante (in %) del livello del sottostante | Rimborso | ROI (rimborso + premio di rimborso) |
|---|---|---|---|
| Data di calcolo + 6 mesi |
al o sopra il 100% sotto il 100% |
Sì No |
5,00% (100% + 5,00%) periodo successivo |
| Data di calcolo + 12 mesi |
al o sopra il 100% sotto il 100% |
Sì No |
10,00% (100% +10,00%) periodo successivo |
| Data di calcolo + 18 mesi |
al o sopra il 100% sotto il 100% |
JSì No |
15,00% (100% +15,00%) periodo successivo |
| Data di calcolo + 24 mesi |
al o sopra il 100% sotto il 100% |
Sì No |
20,00% (100% + 20,00%) periodo successivo |
| Data di calcolo + 30 mesi |
al o sopra il 100% sotto il 100% |
Sì No |
25,00% (100% + 25,00%) periodo successivo |
| Data di calcolo + 36 mesi (data di scadenza) |
al o sopra il 100% sotto il 100% |
Sì Sì |
30,00% (100% + 30,00%) tabella successiva |
b) ROI in assenza di rimborso anticipato
| Date di osservazione | Sottostante (in %) del livello del sottostante | ROI (rimborso + premio di rimborso) se la barriera viene toccata |
ROI (rimborso + premio di rimborso) se la barriera non viene toccata |
|---|---|---|---|
| Data di calcolo + 36 mesi (data di scadenza) |
99 % | n.a. | 0.00% (100% + 0.00%) |
| 90 % | n.a. | 0.00% (100% + 0.00%) |
|
| 80 % | n.a. | 0.00% (100% + 0.00%) |
|
| 70 % | n.a. | 0.00% (100% + 0.00%) |
|
| 60 % | n.a. | 0.00% (100% + 0.00%) |
|
| 51 % | -49.00% (51% + 0.00%) |
n.a. | |
| 50 % | -50.00% (50% + 0.00%) |
n.a. | |
| 40 % | -60.00% (40% + 0.00%) |
n.a. |