Il potenziale di guadagno è limitato agli importi della cedola. Se non si verificherà alcun evento barriera, l'investitore raggiungerà il guadagno massimo potenziale e riceverà la denominazione e gli importi della cedola. Lo stesso rendimento verrà raggiunto anche nel caso si sia verificato un evento barriera, tuttavia solo se il sottostante recupererà terreno e chiuderà al di sopra del prezzo di esercizio alla data di scadenza.
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Solo per clienti in BC CHAzioni Barrier Reverse Convertible
Ottimizzazione del rendimento
Sottostante: titolo azionario
In generale, i Barrier Reverse Convertible con sottostante azionario offrono un rendimento ottimizzato in condizioni di mercato stabili o leggermente positive/negative. Il pagamento della cedola e la protezione condizionale del capitale possono compensare la rinuncia alla partecipazione all'eventuale andamento positivo del sottostante o dei sottostanti.
Il profilo di distribuzione ha il solo scopo illustrativo e si basa sull’ipotesi che non si verifichi una cessazione eccezionale in base alla documentazione del prodotto dell’emittente.
Caratteristiche principali di un esempio di prodotto
Moneta
USD, rischio di conversione in azioni
Durata
1 anno
Rendimento
7.00% p.a.
Partecipazione
senza partecipazione supplementare
Capitale
a rischio al di sotto del prezzo di esercizio 100,00% soggetto a barriera 66,41% (osservazione continua)
L'investitore può considerare un investimento in questo prodotto se:
- cerca un modo per incrementare il rendimento su mercati dall'andamento bidirezionale
- conosce bene i prodotti strutturati e il mercato azionario
- desidera un rendimento fisso corrisposto a intervalli regolari
- ha intenzione di mantenere l'investimento su questo prodotto fino alla data di rimborso
- accetta di essere esposto alla performance negativa del sottostante senza beneficiare della sua performance positiva al di sopra del prezzo di esercizio
- non prevede che il livello della barriera del sottostante verrà toccato o superato in alcun momento e in alcun giorno lavorativo di borsa, inclusa la data di scadenza (evento barriera)
- è consapevole del rischio di ricevere, alla data di rimborso, una consegna fisica del sottostante il cui valore è associato alla performance alla data di scadenza e che può essere nettamente inferiore al capitale investito
- desidera investire nella divisa di investimento del prodotto. Se la divisa di riferimento non corrisponde a quella di investimento del prodotto, il rendimento della divisa di riferimento può salire o scendere per effetto delle fluttuazioni del tasso di cambio
Riepilogo dei vantaggi specifici del prodotto
Riepilogo dei rischi specifici del prodotto
- Pagamenti di cedola fissi indipendentemente dall'andamento del sottostante
- Il rimborso alla data di rimborso sarà il 100% della denominazione se non avviene alcun evento barriera, o se avviene un evento barriera e il sottostante chiude al di sopra del prezzo di esercizio alla data di scadenza
- Sovraperformance rispetto a un investimento diretto nel sottostante se gli importi della cedola sono superiori alla performance positiva del sottostante più gli eventuali dividendi corrisposti o altri ricavi
- Il prodotto potrebbe includere un'ulteriore caratteristica ovvero la possibilità di rimborso anticipato che fornisce un'opportunità di cash-out a intervalli regolari
Riepilogo dei rischi specifici del prodotto
- Rendimento limitato agli importi della cedola
- L'investitore non beneficerà di alcun dividendo o altre entrate che potrebbero essere corrisposte sul sottostante
- Possibilità di una perdita se si è verificato un evento barriera e se il sottostante alla data di scadenza chiude a un livello pari o inferiore al prezzo di esercizio
- Si è completamente esposti al rischio di default dell'emittente
Analisi dello scenario
Ritorno sull'investimento (ROI) alla data di rimborso
Ipotesi: cambio di riferimento USD 162.36, prezzo di esercizio USD 162.36, barriera USD 107.82, cedola 7% p.a.
| Sottostante alla data di scadenza | |||
|---|---|---|---|
| Valore alla scadenza | Variazione in % | ROI in presenza di eventi barriera |
ROI in assenza di eventi barriera |
| USD 194.83 | +20.00% | 7.00% | 7.00% |
| USD 178.60 | +10.00% | 7.00% | 7.00% |
| USD 162.36 | 0.00% | 7.00% | 7.00% |
| USD 150.99 | -7.00% | 0.00% | 7.00% |
| USD 146.12 | -10.00% | -3.00% | 7.00% |
| USD 129.89 | -20.00% | -13.00% | 7.00% |
| USD 113.65 | -30.00% | -23.00% | 7.00% |
| USD 107.82 | -33.59% | -26.59% | n.a. |
| USD 97.42 | -40.00% | -33.00% | n.a. |
| USD 81.18 | -50.00% | -43.00% | n.a. |
*rivendicazioni pro-rata supplementari, se applicabile