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Azioni Barrier Reverse Convertible

Ottimizzazione del rendimento

Sottostante: titolo azionario

In generale, i Barrier Reverse Convertible con sottostante azionario offrono un rendimento ottimizzato in condizioni di mercato stabili o leggermente positive/negative. Il pagamento della cedola e la protezione condizionale del capitale possono compensare la rinuncia alla partecipazione all'eventuale andamento positivo del sottostante o dei sottostanti.

Factsheet (PDF)

Il profilo di distribuzione ha il solo scopo illustrativo e si basa sull’ipotesi che non si verifichi una cessazione eccezionale in base alla documentazione del prodotto dell’emittente.

Caratteristiche principali di un esempio di prodotto

Moneta

USD, rischio di conversione in azioni

Durata

1 anno

Rendimento

7.00% p.a.

Partecipazione

senza partecipazione supplementare

Capitale

a rischio al di sotto del prezzo di esercizio 100,00% soggetto a barriera 66,41% (osservazione continua)

L'investitore può considerare un investimento in questo prodotto se:

cerca un modo per incrementare il rendimento su mercati dall'andamento bidirezionale
conosce bene i prodotti strutturati e il mercato azionario
desidera un rendimento fisso corrisposto a intervalli regolari
ha intenzione di mantenere l'investimento su questo prodotto fino alla data di rimborso
accetta di essere esposto alla performance negativa del sottostante senza beneficiare della sua performance positiva al di sopra del prezzo di esercizio
non prevede che il livello della barriera del sottostante verrà toccato o superato in alcun momento e in alcun giorno lavorativo di borsa, inclusa la data di scadenza (evento barriera)
è consapevole del rischio di ricevere, alla data di rimborso, una consegna fisica del sottostante il cui valore è associato alla performance alla data di scadenza e che può essere nettamente inferiore al capitale investito
desidera investire nella divisa di investimento del prodotto. Se la divisa di riferimento non corrisponde a quella di investimento del prodotto, il rendimento della divisa di riferimento può salire o scendere per effetto delle fluttuazioni del tasso di cambio

Riepilogo dei features specifici del prodotto

Riepilogo dei rischi specifici del prodotto

Pagamenti di cedola fissi indipendentemente dall'andamento del sottostante
Il rimborso alla data di rimborso sarà il 100% della denominazione se non avviene alcun evento barriera, o se avviene un evento barriera e il sottostante chiude al di sopra del prezzo di esercizio alla data di scadenza
Sovraperformance rispetto a un investimento diretto nel sottostante se gli importi della cedola sono superiori alla performance positiva del sottostante più gli eventuali dividendi corrisposti o altri ricavi

Riepilogo dei rischi specifici del prodotto

Rendimento limitato agli importi della cedola
L'investitore non beneficerà di alcun dividendo o altre entrate che potrebbero essere corrisposte sul sottostante
Possibilità di una perdita se si è verificato un evento barriera e se il sottostante alla data di scadenza chiude a un livello pari o inferiore al prezzo di esercizio
Si è completamente esposti al rischio di default dell'emittente

Caratteristiche aggiuntive includono:

Cedola bonus offre il pagamento di un coupon bonus in aggiunta al coupon fisso se si verifica un evento di chiamata automatica
Cedole condizionali offrono una ottimizzazione del rendimento, pagate se i sottostanti chiudono al di sopra della barriera della cedola
Cedole condizionali "memory" offrono la possibilità di ottenere i mancati pagamenti della cedola successivamente
Rimborso anticipato fornisce offre un'opportunità di cash-out a intervalli regolari
Funzione lock-in fornisce una protezione potenziale del capitale del 100% se il sottostante chiude ad un livello di lock-in pari o superiore alle date di osservazione

Analisi dello scenario

Ritorno sull'investimento (ROI) alla data di rimborso

Ipotesi: cambio di riferimento USD 162.36, prezzo di esercizio USD 162.36, barriera USD 107.82, cedola 7% p.a.

Sottostante alla data di scadenza
Valore alla scadenza	Variazione in %	ROI in presenza di eventi barriera	ROI in assenza di eventi barriera
USD 194.83	+20.00%	7.00%	7.00%
USD 178.60	+10.00%	7.00%	7.00%
USD 162.36	0.00%	7.00%	7.00%
USD 150.99	-7.00%	0.00%	7.00%
USD 146.12	-10.00%	-3.00%	7.00%
USD 129.89	-20.00%	-13.00%	7.00%
USD 113.65	-30.00%	-23.00%	7.00%
USD 107.82	-33.59%	-26.59%	n.a.
USD 97.42	-40.00%	-33.00%	n.a.
USD 81.18	-50.00%	-43.00%	n.a.

Solo a scopi illustrativi. Fonte: UBS

*rivendicazioni pro-rata supplementari, se applicabile

Potenziale di guadagno

Il potenziale di guadagno è limitato agli importi della cedola. Se non si verificherà alcun evento barriera, l'investitore raggiungerà il guadagno massimo potenziale e riceverà la denominazione e gli importi della cedola. Lo stesso rendimento verrà raggiunto anche nel caso si sia verificato un evento barriera, tuttavia solo se il sottostante recupererà terreno e chiuderà al di sopra del prezzo di esercizio alla data di scadenza.

Break-even

Se si verifica un evento barriera e il sottostante chiude a un livello pari o inferiore al prezzo di esercizio alla data di scadenza, l'investitore sarà totalmente esposto alla performance negativa del sottostante alla data di scadenza. Tuttavia, gli importi della cedola, che vengono corrisposti in qualsiasi scenario di rimborso, possono in parte compensare la riduzione di prezzo del sottostante. Un break-even, ossia un ritorno sull'investimento (ROI) pari allo 0%, si verificherebbe se il sottostante alla data di scadenza chiudesse a USD 150.99 (il 93% del livello iniziale del sottostante).

Potenziale di perdita

Non esiste alcuna copertura contro la flessione dei prezzi del sottostante nel caso in cui si verifichi un evento barriera. Si sarà completamente esposti alla performance negativa del sottostante alla data di scadenza. Nel caso più sfavorevole, il prodotto non avrebbe più valore e si perderebbe tutto il capitale investito. In tale situazione, il rendimento sarebbe costituito unicamente dagli importi della cedola pagati, il che determinerebbe un ritorno sull'investimento (ROI) negativo.