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Azioni Certificati con Copertura del Capitale con barriera

Copertura del capitale

Sottostante: Indice azionario

Gli Azioni Certificati con Copertura del Capitale consentono all’investitore di partecipare all’andamento positivo di un sottostante fino all’insorgere di un evento barriera. Un eventuale rebate compensa parzialmente il rischio di non poter partecipare all’andamento del sottostante nello scenario di un mercato in crescita. Allo stesso tempo, il Certificatto con Copertura del Capitale offre all’investitore la piena copertura del capitale a opera dell’emittente/garante alla data di rimborso.

Factsheet (PDF)
Il profilo di distribuzione ha il solo scopo illustrativo e si basa sull’ipotesi che non si verifichi una cessazione eccezionale in base alla documentazione del prodotto dell’emittente.

Caratteristiche principali di un esempio di prodotto

Moneta

USD, importo in contanti

Durata

3 anni

Rendimento

100% della performance del sottostante alla data di scadenza (purché non insorga un evento barriera)

Partecipazione

100% nella performance del sottostante alla data di scadenza (purché non insorga un evento barriera)

Capitale

100% del valore nominale alla data di rimborso (a seconda della qualità del credito dell’emittente/garante)

L'investitore può considerare un investimento in questo prodotto se:

  • conosce bene i prodotti strutturati e il mercato azionario
  • ha intenzione di mantenere l'investimento su questo prodotto fino alla data di rimborso
  • è consapevole del fatto che la copertura del capitale vale solo alla data di rimborso
  • non prevede che il livello della barriera del sottostante verrà toccato o superato in alcun momento e in alcun giorno lavorativo di borsa, inclusa la data di scadenza (evento barriera)
  • desidera investire nella divisa di investimento del prodotto. Se la divisa di riferimento non corrisponde a quella di investimento del prodotto, il rendimento della divisa di riferimento può salire o scendere, per effetto delle fluttuazioni dei tassi di cambio

I vantaggi principali in sintesi

I rischi principali in sintesi

  • Piena partecipazione fino al di sotto della barriera
  • Piena copertura del capitale alla data di rimborso
  • Il rebate compensa parzialmente il mancato profitto in caso di andamento molto positivo del sottostante

I rischi principali in sintesi

  • Efficace copertura del capitale solo alla data di rimborso
  • Nessuna partecipazione all’andamento positivo del sottostante se si verifica un evento barriera
  • Possibilità di un ricavo maggiore o minore per effetto delle fluttuazioni dei tassi di cambio nel caso in cui la divisa del prodotto non corrisponda alla divisa di riferimento
  • Piena assunzione del rischio di default dell’emittente/garante: se l’emittente/il garante è insolvente, nei casi peggiori si può arrivare a una perdita totale

Analisi dello scenario

Ritorno sull'investimento (ROI) alla data di rimborso

Ipotesi: cambio di riferimento EUR 3295.95, prezzo di esercizio 100%, copertura del capitale 100%, partecipazione 100%, barriera 138%, rebate 10%


Sottostante alla
data di scadenza		 ROI (rimborso),
se la barriera
non viene toccata		 ROI (rimborso),
se la barriera
viene toccata
EUR Var. %    
4'943.93 +50.00% n.a. +10.00% (110.00%)
4'614.33 +40.00% n.a. +10.00% (110.00%)
4'515.45 +37.00% 37.00% (137.00%) +10.00% (110.00%)
4'284.74 +30.00% 30.00% (130.00%) +10.00% (110.00%)
3'955.14 +20.00% 20.00% (120.00%) +10.00% (110.00%)
3'625.55 +10.00% 10.00% (110.00%) +10.00% (110.00%)
3'592.59 +9.00% 9.00% (109.00%) +10.00% (110.00%)
3'295.95 0.00% 0.00% (100.00%) +10.00% (110.00%)
2'966.36 -10.00% 0.00% (100.00%) +10.00% (110.00%)
2'636.76 -20.00% 0.00% (100.00%) +10.00% (110.00%)
2'307.17 -30.00% 0.00% (100.00%) +10.00% (110.00%)
Solo a scopi illustrativi. Fonte: UBS