Purché in nessun giorno nel corso della durata del prodotto il sottostante chiuda a un livello pari o inferiore alla barriera, l’investitore otterrà il massimo rendimento ricevendo il valore nominale e la cedola, indipendentemente dalla performance del sottostante. È possibile ottenere lo stesso rendimento dopo che si è rimasti al di sotto della barriera o la si è toccata, ma solo se il sottostante alla scadenza chiude al prezzo di esercizio o sopra.
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Solo per clienti in BC CHReverse Convertible con barriera su materie prime
Ottimizzazione del rendimento
Sottostante: materia prima
Basiswert: Einzelaktie
I Barrier Reverse Convertible su materie prime possono offrire, in mercati dall’andamento bidirezionale o in leggero rialzo/ribasso, un potenziale di rendimento maggiore rispetto a un investimento diretto. La cedola può compensare il rischio di esposizione al sottostante alla data di scadenza.
Il profilo di distribuzione ha il solo scopo illustrativo e si basa sull’ipotesi che non si verifichi una cessazione eccezionale in base alla documentazione del prodotto dell’emittente.
Caratteristiche principali di un esempio di prodotto
Moneta
USD, importo in contanti
Durata
3 mesi
Rendimento
5% p.a.
Partecipazione
senza partecipazione supplementare
Capitale
a rischio al di sotto del prezzo di esercizio 100,00% soggetto a barriera 78,90% (osservazione continua)
L'investitore può considerare un investimento in questo prodotto se:
- cerca un modo per incrementare il rendimento su mercati bidirezionali
- conosce bene i prodotti strutturati e il mercato delle materie prime
- è alla ricerca di un rendimento fisso pagato regolarmente
- ha intenzione di mantenere l'investimento su questo prodotto fino alla data di rimborso
- accetta di essere esposto alla performance negativa del sottostante senza beneficiare della sua performance positiva al di sopra del prezzo di esercizio
- non prevede che il livello della barriera del sottostante verrà toccato o superato in alcun momento e in alcun giorno lavorativo di borsa, inclusa la data di scadenza (evento barriera)
- desidera investire nella divisa di investimento del prodotto. Se la divisa di riferimento non corrisponde a quella di investimento del prodotto, il rendimento della divisa di riferimento può salire o scendere per effetto delle fluttuazioni del tasso di cambio
I vantaggi principali in sintesi
I rischi principali in sintesi
- Pagamento di cedola in ogni caso
- Se la barriera non viene toccata o non se ne rimane al di sotto, il rimborso ammonta al 100% del valore nominale
- Maggior potenziale di rendimento in mercati leggermente positivi o negativi
I rischi principali in sintesi
- Rendimento limitato al pagamento della cedole
- Rimborso dipendente potenzialmente dalla performance del sottostante, se si rimane al di sotto della barriera o la si tocca
- Piena assunzione del rischio di default dell’emittente: se l’emittente è insolvente, nei casi peggiori si può arrivare a una perdita totale
Analisi dello scenario
Ritorno sull'investimento (ROI) alla data di rimborso
Ipotesi: Sottostante Brent Crude Oil (petrolio greggio), cambio di riferimento USD 55.24, prezzo di esercizio USD 55.24, barriera USD 43.58, cedola 5% p.a.
| Sottostante alla data di scadenza |
ROI (rimborso + cedola) se la barriera viene toccata |
ROI (rimborso + cedola) se la barriera non viene toccata |
|
|---|---|---|---|
| USD | Var. % | ||
| 66.29 | +20.00% | 1.25% (100%+1.25%) | 1.25% (100%+1.25%) |
| 60.76 | +10.00% | 1.25% (100%+1.25%) | 1.25% (100%+1.25%) |
| 55.24 | 0.00% | 1.25% (100%+1.25%) | 1.25% (100%+1.25%) |
| 54.55 | -1.25% | 0.00% (98.75%+1.25%) |
1.25% (100%+1.25%) |
| 49.72 | -10.00% | -8.75% (90.00%+1.25%) |
1.25% (100%+1.25%) |
| 44.19 | -20.00% | -18.75% (80.00%+1.25%) |
1.25% (100%+1.25%) |
| 43.58 | -21.10% | -19.85% (78.90%+1.25%) |
n.a. |
| 38.67 | -30.00% | -28.75% (70.00%+1.25%) |
n.a. |
| 33.14 | -40.00% | -38.75% (60.00%+1.25%) |
n.a. |
| 0.00 | -100.00% | -98.75% (0.00%+1.25%) |
n.a. |
*rivendicazioni pro-rata supplementari, se applicabile
Im Allgemeinen bieten Aktien Discount Zertifikate unter stabilen oder leicht positiven bzw. negativen Marktbedingungen eine optimierte Rendite. Das Produkt bietet die Möglichkeit, mit einem Discount indirekt in den Basiswert zu investieren. Der Discount entschädigt für den Verzicht auf die Teilhabe an einem allfälligen Kursanstieg des Basiswerts über den Ausübungspreis hinaus und für das Kursverlustrisiko des Basiswerts am Verfalldatum.
Il profilo di distribuzione ha il solo scopo illustrativo e si basa sull’ipotesi che non si verifichi una cessazione eccezionale in base alla documentazione del prodotto dell’emittente.
Caratteristiche principali di un esempio di prodotto
Währung
EUR, Umwandlungsrisiko in Aktien
Laufzeit
1 Jahr
Rendite
Max. Rückzahlung EUR 4.71 (max. Rendite 11.52% p.a.)
Partizipation
Keine zusätzliche Gewinnbeteiligung
Kapital
Verlustrisiko unterhalb Emissionspreis EUR 4.22347 (Discount 10.33%)
Dieses Produkt kann aus folgenden Gründen für Sie geeignet sein:
- Sie suchen eine Möglichkeit, die Rendite in seitwärts tendierenden Märkten zu steigern
- Sie sind sowohl mit strukturierten Produkten als auch mit Aktienmärkten vertraut
- Sie beabsichtigen eine Investition in dieses Produkt bis zu dessen Rückzahlungsdatum
- Sie sind sich bewusst, das Risiko einer negativen Wertentwicklung des Basiswerts zu tragen, ohne von seiner positiven Wertentwicklung oberhalb des Ausübungspreises zu profitieren
- Sie gehen nicht davon aus, dass der Basiswert am Verfalldatum auf oder unter dem Ausübungspreis schliessen wird
- Sie sind sich des Risikos bewusst, am Rückzahlungsdatum eine physische Lieferung des Basiswerts zu erhalten, dessen Wert an die Wertentwicklung am Verfalldatum gekoppelt ist und deutlich unter dem Kapitaleinsatz liegen kann
- Sie möchten in EUR (Euro) investieren. Wenn Ihre Referenzwährung nicht EUR ist, kann die Rendite in der jeweiligen Referenzwährung aufgrund von Wechselkursschwankungen höher oder tiefer sein
Die produktspezifischen Vorteile auf einen Blick
Die produktspezifischen Risiken auf einen Blick
- Ermöglicht eine indirekte Anlage in den Basiswert mit einem Discount
- Die Rückzahlung am Rückzahlungsdatum erfolgt in Höhe des Ausübungspreises, wenn der Basiswert am Verfalldatum über dem Ausübungspreis schliesst
- Outperformance gegenüber einer Direktanlage in den Basiswert, wenn die vom Produkt erreichte Rendite die positive Wertentwicklung des Basiswerts zuzüglich ausgeschütteter Dividenden oder sonstiger Erträge aus dem Basiswert übersteigt
Die produktspezifischen Risiken auf einen Blick
- Limitierte Beteiligung an Kursgewinnen bis zum Ausübungspreis
- Ein Verlust kann entstehen, wenn der Basiswert am Verfalldatum unterhalb des Emissionspreises schliesst
- Im schlimmsten Fall wird diese Position wertlos und Sie können das gesamte investierte Kapital verlieren (kein Kapitalschutz)
- Sie tragen das volle Ausfallrisiko des Emittenten
Szenarioanalyse
Auszahlungsprofil am Rückzahlungsdatum
Annahmen: Referenzkurs EUR 4.71, Ausübungspreis EUR 4.71, Emissionspreis EUR 4.22
| Basiswert am Verfalldatum | |||
|---|---|---|---|
| Wert bei Verfall | Veränderung in % | Rückzahlung (pro Anteil) |
ROI in % |
| EUR 5.65 | +20.00% | EUR 4.71 | 11.52% |
| EUR 5.18 | +10.00% | EUR 4.71 | 11.52% |
| EUR 4.71 | 0.00% | 1 Basiswert* | 11.52% |
| EUR 4.24 | -10.00% | 1 Basiswert* | 0.37% |
| EUR 4.22 | -10.33% | 1 Basiswert* | 0.00% |
| EUR 3.77 | -20.00% | 1 Basiswert* | -10.78% |
| EUR 3.30 | -30.00% | 1 Basiswert* | -21.94% |
*plus anteilige Ansprüche, falls zutreffend