Le condizioni del prodotto sono determinate all’emissione sulla base dei tassi d’interesse a termine al momento in vigore. Se gli interessi effettivi sono inferiori ai tassi a termine, il prezzo del prodotto aumenta, così come la probabilità di un recesso. L’investitore riceve il pieno pagamento delle cedole finché il prodotto non viene rimborsato anticipatamente al 100% e ottiene un reddito da interesse medio interessante per il periodo compreso tra l’emissione e il rimborso del prodotto.
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Solo per clienti in BC CHCallable Step-up Note
Copertura del capitale
Examplary Underlying: Single stock
Le obbligazioni step-up callable offrono pagamenti di cedola fissi e predeterminati, nonché un rimborso del 100% del valore nominale (a seconda del rischio di credito dell’emittente). Il diritto di recesso dell’emittente insito nel prodotto è compensato attraverso pagamenti di cedola crescenti e offre quindi la possibilità di beneficiare di ricavi superiori al livello di mercato.
Il profilo di distribuzione ha il solo scopo illustrativo e si basa sull’ipotesi che non si verifichi una cessazione eccezionale in base alla documentazione del prodotto dell’emittente.
In general, Equity Outperformance Certificates allow you to participate in the performance of the underlying at a leveraged rate.
Il profilo di distribuzione ha il solo scopo illustrativo e si basa sull’ipotesi che non si verifichi una cessazione eccezionale in base alla documentazione del prodotto dell’emittente.
Caratteristiche principali di un esempio di prodotto
Moneta
USD, importo in contanti
Durata
fino a 5 anni
Rendimento
anno 1: 2,45% p.a., anno 2: 2,65% p.a., anno 3: 2,85% p.a., anno 4: 3,05% p.a., anno 5: 3,25% p.a.
Partecipazione
senza partecipazione ulteriore
Capitale
100% del valore nominale alla data di rimborso (a seconda del rischio di credito dell’emittente)
L'investitore può considerare un investimento in questo prodotto se:
- è in cerca di una possibilità per migliorare il rendimento delle proprie posizioni liquide
- conosce bene i prodotti strutturati e il mercato obbligazionario
- è in cerca di pagamenti di cedola stabili e predefiniti, che aumentano con la durata del prodotto
- è consapevole del fatto che l’emittente ha la possibilità di un riscatto anticipato (opzione call)
- ha intenzione di mantenere l'investimento su questo prodotto fino alla data di rimborso
- desidera investire nella divisa di investimento del prodotto. Se la divisa di riferimento non corrisponde a quella di investimento del prodotto, il rendimento della divisa di riferimento può salire o scendere per effetto delle fluttuazioni del tasso di cambio
Caratteristiche principali di un esempio di prodotto
Currency
CHF, conversion in shares
Term
1 year
Return
unlimited
Participation
169.00%
Capital
at risk below strike 100%
You may consider an investment in this product, if
- You are familiar with both structured products and equity markets
- You intend to be invested in this product until its redemption date
- You are comfortable being exposed to any negative performance of the underlying
- You are comfortable with a physical delivery of the underlying on the redemption date
- You wish to be invested in the investment currency of the product. If your reference currency is not equal to the investment currency of the product, the return may increase or decrease in reference currency terms as a result of exchange rate fluctuations
I vantaggi principali in sintesi
I rischi principali in sintesi
- Pagamenti di cedola crescenti lungo la durata del prodotto
- Maggiore potenziale di rendimento rispetto alle obbligazioni tradizionali comparabili con la stessa durata e senza diritto di riscatto
- Piena copertura del capitale alla data di rimborso
I rischi principali in sintesi
- Efficace copertura del capitale solo alla data di rimborso o nel caso di un rimborso anticipato da parte dell’emittente
- Rischio di reinvestimento nel caso di un rimborso anticipato (opzione call)
- Possibilità di un ricavo maggiore o minore per effetto delle fluttuazioni dei tassi di cambio nel caso in cui la divisa del prodotto non corrisponda alla divisa di riferimento
- Piena assunzione del rischio di default dell’emittente: se l’emittente è insolvente, nei casi peggiori si può arrivare a una perdita totale
Analisi dello scenario
Ritorno sull'investimento (ROI)
Cedola 2,45% - 3,25% p.a., prezzo di emissione 100%
| Anno | Cedola p.a. |
L’emittente esercita il diritto a un recesso anticipato (opzione call) |
Reddito da interesse medio in caso di recesso anticipato |
|---|---|---|---|
| 1 | 2.45% | sì no |
2.45% - |
| 2 | 2.65% | sì no |
2.55% - |
| 3 | 2.85% | sì no |
2.65% - |
| 4 | 3.05% | sì no |
2.75% - |
| 5 | 3.25% | scadenza | 2.85% |
Summary of main product-specific benefits
Summary of main product-specific risks
- Potential for leveraged and unlimited upside participation in the underlying on the expiration date
- Enhanced returns compared to a direct investment in positive markets
Summary of main product-specific risks
- Potential loss is equal to a loss of a direct investment in the underlying
- You will not receive the benefit of dividends or other income that may be paid on the underlying
- You are fully exposed to the default risk of the issuer
Scenario Analysis
Return on investment (ROI) on the redemption date
Assumptions: Reference price CHF 229.00, strike level 100.00%,
participation 169%
| Underlying on the expiration date | ROI | |
|---|---|---|
| CHF | Change % | |
| 458.00 | +100.00% | +169% (shares and cash) |
| 435.10 | +90.00% | +152.1% (shares and cash) |
| 412.20 | +80.00% | +135.2% (shares and cash) |
| 389.30 | +70.00% | +118.3% (shares and cash) |
| 366.40 | +60.00% | +101.4% (shares and cash) |
| 343.50 | +50.00% | +84.5% (shares and cash) |
| 320.60 | +40.00% | +67.6% (shares and cash) |
| 297.70 | +30.00% | +50.7% (shares and cash) |
| 274.80 | +20.00% | +33.8% (shares and cash) |
| 251.90 | +10.00% | +16.9% (shares and cash) |
| 229.00 | 0.00% | 0% (shares) |
| 206.10 | -10.00% | -10% (shares) |
| 183.20 | -20.00% | -20% (shares) |
| 160.30 | -30.00% | -30% (shares) |
| 137.40 | -40.00% | -40% (shares) |
| 114.50 | -50.00% | -50% (shares) |
| 91.60 | -60.00% | -60% (shares) |
| 68.70 | -70.00% | -70% (shares) |
| 45.80 | -80.00% | -80% (shares) |
| 22.90 | -90.00% | -90% (shares) |
| 0.00 | -100.00% | -100% (shares) |
Scenario 1: Leveraged and unlimited upside participation
Scenario 2: Full downside risk
If the underlying closes above the strike level on the expiration date, you will benefit from a leveraged and unlimited participation in the upside performance of the underlying.
Scenario 2: Full downside risk
If the underlying closes at or below the strike level on the expiration date, you will be fully exposed to any negative performance of the underlying (unleveraged downside). In a worst case scenario this equity position becomes worthless and you would lose all of the invested capital.