FX Reverse Convertible

Optimisation du rendement

En général, les FX Reverse Convertibles offrent un rendement optimisé dans des conditions de marché stables ou légèrement positives ou négatives. Le taux de coupon majoré de ce produit peut compenser l’abandon de toute participation à l’appréciation de la devise alternative (USD) par rapport à la devise d’investissement (EUR) en dessous du niveau d’exercice et le risque d’être remboursé dans la devise alternative (risque de baisse totale à l’échéance).

Factsheet (PDF)

Le profil de distribution est présenté à titre indicatif seulement et repose sur l'hypothèse qu'il n'y aura pas de résiliation exceptionnelle, conformément à la documentation de l'émetteur sur le produit.

Caractéristiques principales d'un exemple de produit

Devise

EUR, risque de conversion (avec coupon) en USD

Durée

1 mois

Rendements

3,0000% p.a. versé en cas de remboursement

Participation

sans participation supplémentaire

Capital

risque de perte au-dessus du prix d’exercice EUR/USD 1.1788

Ce produit peut vous convenir pour les raisons suivantes:

Vous cherchez un moyen d’augmenter vos rendements en espèces
Vous connaissez aussi bien les produits structurés que les marchés des changes
Vous envisagez d’investir dans ce produit jusqu’à sa date de remboursement
Vous avez conscience d’être exposé au risque d’une dépréciation de la devise alternative par rapport à la devise de placement, sans profiter d’une réévaluation de la devise alternative par rapport à la devise de placement en dessous du prix d’exercice
Vous ne prévoyez pas que la valeur du sous-jacent à l’échéance soit au niveau ou au-dessus du prix d’exercice
Vous aimeriez investir en EUR (devise de placement) et êtes conscient du risque d’une éventuelle conversion en USD (devise alternative) y compris du montant de coupon. Que votre devise de référence soit l’EUR ou l’USD, le rendement peut augmenter ou diminuer en raison de fluctuations du taux de change

Les avantages spécifiques du produit en bref

Les risques spécifiques du produit en bref

Le paiement du coupon s’effectue indépendamment de la performance du sous-jacent (soit dans la devise de placement soit par conversion dans la devise alternative)
Le remboursement à la date de remboursement s’effectue à 100% de la coupure si la valeur du sous-jacent se situe en dessous du prix d’exercice à la date d’échéance
Surperformance par rapport à un placement direct dans les sous-jacents si le montant de coupon est supérieur à la performance négative du sous-jacent
Les placements en devises peuvent augmenter la diversification de votre portefeuille

Les risques spécifiques du produit en bref

Le rendement est limité au montant du coupon
Une perte peut se produire si la valeur du sous-jacent se situe au niveau ou au-dessus du prix d’exercice à la date d’échéance
Dans le pire des cas, cette position perd sa valeur et vous pouvez perdre tout le capital investi (aucune protection de capital)
Vous êtes entièrement exposé au risque de défaut de l’émetteur

Rendement maximal

Le potentiel de gain est limité au montant de coupon. Le gain maximal est atteint si la clôture est notée en dessous du prix d’exercice.

Perte maximale

Il n’existe aucune protection contre la dépréciation de la devise alternative par rapport à la devise de placement au-dessus du prix d’exercice à l’échéance. Dans le pire des cas, le produit perd sa valeur et l’investisseur perd tout le capital investi. Compte tenu du fait que l’investisseur reçoit un montant de coupon fixe (qui peut néanmoins être converti dans la devise alternative), la perte potentielle est toutefois plus faible, dans un tel scénario de remboursement, que dans le cas d’un placement direct dans le sous-jacent.

Attente de marché

Les investisseurs qui investissent dans ce produit s’attendent à ce que le sous-jacent évolue de manière stable voire légèrement positive/négative (en fonction du prix d’exercice défini). Dans tous les cas, les investisseurs s’attendent à ce que le sous-jacent ne clôture pas au niveau ou au-dessus du prix d’exercice à l’échéance.