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Actions Barrier Reverse Convertible

Optimisation du rendement

Sous-jacent: valeur individuelles d’action US

Basiswert: Aktienindex

En règle générale, les Actions Barrier Reverse Convertibles offrent un rendement optimisé en conditions de marché stables voire légèrement positives ou négatives. Le taux de coupon relativement élevé de ce produit peut compenser le risque d’être soumis à la dépréciation du sous-jacent et de ne pas pouvoir prendre part à l’éventuelle performance positive du sous-jacent au-dessus du prix d’exercice.

Factsheet (PDF)

Le profil de distribution est présenté à titre indicatif seulement et repose sur l'hypothèse qu'il n'y aura pas de résiliation exceptionnelle, conformément à la documentation de l'émetteur sur le produit.

Caractéristiques principales d'un exemple de produit

Devise

USD, risque de conversion en actions

Durée

1 an

Rendement

7.00% p.a. payé semestriellement

Participation

sans participation supplémentaire

Capital

risque de perte en dessous du prix d’exercice 100% sous réserve de la barrière 64.41% (observation continue)

Ce produit peut vous convenir pour les raisons suivantes:

Vous cherchez un moyen d’augmenter votre rendement sur des marchés stagnants
Vous connaissez aussi bien les produits structurés que les marchés des actions
Vous vous intéressez à un produit avec rendement fixe et versé régulièrement
Vous envisagez d’investir dans ce produit jusqu’à sa date de remboursement
Vous avez conscience d’être soumis au risque d’une performance négative du sous-jacent sans profiter de sa performance positive au-dessus du prix d’exercice
Vous ne prévoyez pas que le niveau de barrière du sous-jacent soit atteint ou franchi à tout moment quel que soit le jour ouvrable de la Bourse jusqu’à la date d’échéance incluse (événement de barrière)
Vous êtes conscient du risque de recevoir une livraison physique du sous-jacent à la date de remboursement, dont la valeur est éventuellement indexée à la performance à la date d’échéance et qui peut se situer nettement en dessous du capital investi
Vous avez l’intention d’investir dans la devise de placement du produit. Si votre devise de référence ne correspond pas à la devise de placement du produit, le rendement de la devise de référence peut augmenter ou diminuer en raison de fluctuations du taux de change

Les features spécifiques du produit en bref

Les risques spécifiques du produit en bref

Paiements fixes de coupon, indépendamment la performance du sous-jacent
Le remboursement s’élève à 100% de la coupure à la date de remboursement si aucun événement de barrière ne se produit ou si un événement de barrière se produit et que le sous-jacent clôture au-dessus du prix d’exercice à la date d’échéance
Surperformance par rapport à un placement direct dans le sous-jacent, si les montants de coupon sont supérieurs à la performance positive des sous-jacents plus tout dividende ou autres revenus versés dessus

Les risques spécifiques du produit en bref

Le rendement se limite aux montants de coupon
Vous ne recevez aucun paiement de dividendes ou autres éventuels revenus versés sur le sous-jacent
Une perte peut survenir si un événement de barrière se produit et que le sous-jacent clôture au niveau ou en dessous du prix d’exercice à la date d’échéance
Vous êtes entièrement exposé au risque de défaut de l’émetteur

Les fonctionnalités supplémentaires incluent:

Un coupon additionnel "bonus" est payé en plus du coupon fixe lorsqu'un remboursement anticipé se produit
Les coupons conditionnels offrent une augmentation du rendement, payée si le(s) sous-jacent(s) se négocient au-dessus de la barrière du coupon
Les coupons de mémoire conditionnelle offrent une occasion de rattraper les paiements de coupons précédemment manqués
Remboursement anticipé offrant une possibilité d’encaissement à intervalles réguliers
La fonction de verrouillage "lock-in" offre potentiellement une protection du capital à 100 % si le(s) sous-jacent(s) se négocie(nt) à un niveau égal ou supérieur au niveau de verrouillage "lock-in level" aux dates d’observation

Analyse de scénario

Return on Investment (ROI) à la date de remboursement

Hypothèses: Cours de référence USD 162.36, prix d’exercice USD 162.36, barrière USD 107.82, coupon 7% p.a.

Sous-jacent à la date d’échéance
Sous-jacent	Variation en %	ROI si un événement de barrière se produit	ROI si aucun événement de barrière ne se produit
USD 194.83	+20.00%	7.00%	7.00%
USD 178.60	+10.00%	7.00%	7.00%
USD 162.36	0.00%	7.00%	7.00%
USD 150.99	-7.00%	0.00%	7.00%
USD 146.12	-10.00%	-3.00%	7.00%
USD 129.89	-20.00%	-13.00%	7.00%
USD 113.65	-30.00%	-23.00%	7.00%
USD 107.82	-33.59%	-26.59%	n.a.
USD 97.42	-40.00%	-33.00%	n.a.
USD 81.18	-50.00%	-43.00%	n.a.

Uniquement à titre d’illustration. Source: UBS

*plus les réclamations au prorata, le cas échéant

Potentiel de gain

Le potentiel de gain se limite aux montants de coupon. Tant qu’aucun événement de barrière ne se produit, votre gain maximal est atteint en recevant la coupure et les montants de coupon. Le même rendement est atteint lors d’un événement de barrière uniquement si le sous-jacent se rétablit et clôture au-dessus du prix d’exercice à la date d’échéance.

Seuil de rentabilité

Si un événement de barrière se produit et que le sous-jacent clôture au niveau ou en dessous du prix d’exercice, vous êtes entièrement exposé au risque de performance négative du sous-jacent à la date d’échéance. Les montants de coupon, payés indépendamment du scénario de remboursement, peuvent toutefois compenser la baisse de cours du sous-jacent mais seulement jusqu’à un certain montant. Un seuil de rentabilité, c’est-à-dire un retour sur investissement de 0% (ROI), se produirait si le sous-jacent clôturait à 150.99 USD (93,00% du prix de référence initial) à la date d’échéance.

Potentiel de perte

Il n’existe aucune protection contre la chute du cours du sous-jacent si un événement de barrière se produit. Vous êtes entièrement exposé au risque de performance négative du sous-jacent à la date d’échéance. Dans le pire des cas, le produit perd sa valeur et vous perdez tout le capital investi. Dans un tel cas, votre revenu se compose uniquement des montants de coupon payés, ce qui entraîne un retour sur investissement (ROI) négatif.