Les conditions de produit sont définies lors de l’émission sur la base des cours à terme actuellement en vigueur. Si les taux effectifs sont inférieurs aux cours à terme, le prix du produit augmente et la probabilité d’une résiliation se renforce. Vous recevez les paiements de coupon intégraux jusqu’à ce que le produit soit remboursé à 100% de manière anticipée et vous obtenez un revenu d’intérêts moyen attractif pour la durée entre l’émission et le remboursement du produit.
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Pour les clients en BC CH uniquementCallable Step-Up Note
Protection du capital
Les Callable Step-Up Notes (CSUNs) offrent des paiements de coupon fixes, définis au préalable et un remboursement intégral de la valeur nominale (en fonction du risque de crédit de l’émetteur). Le droit de résiliation inhérent au produit dont bénéficie l’émetteur est compensé par les paiements de coupon en hausse et offre ainsi la possibilité de profiter de rendements supérieurs à la valeur de marché.
Le profil de distribution est présenté à titre indicatif seulement et repose sur l'hypothèse qu'il n'y aura pas de résiliation exceptionnelle, conformément à la documentation de l'émetteur sur le produit.
Basiswert: Rohstoff
Caractéristiques principales d'un exemple de produit
Devise
USD, espèces
Durée
jusqu’à 5 ans
Rendement
1e année: 2,45% p.a., 2e année: 2,65% p.a., 3e année: 2,85% p.a., 4e année: 3,05% p.a., 5e année: 3.25% p.a.
Participation
sans participation supplémentaire
Capital
100% de la valeur nominale à la date de remboursement (en fonction du risque de crédit de l’émetteur)
Ce produit peut vous convenir pour les raisons suivantes:
- Vous cherchez une possibilité d’améliorer les rendements de vos positions liquides
- Vous connaissez aussi bien les produits structurés que les marchés obligataires
- Vous recherchez des paiements de coupon fixes et prédéfinis qui augmentent sur la durée du produit
- Vous êtes conscient que l’émetteur dispose d’une option de rachat anticipé (call-option)
- Vous envisagez d’investir dans ce produit jusqu’à sa date de remboursement
- Vous aimeriez investir dans la devise de placement du produit. Si votre devise de référence ne correspond pas à la devise de placement du produit, le rendement de la devise de référence peut augmenter ou diminuer en raison de fluctuations de change
Rohstoff Barrier Reverse Convertibles können in seitwärts tendierenden oder leicht steigenden/fallenden Märkten ein erhöhtes Renditepotential im Vergleich zu einer Direktanlage bieten. Der Kupon kann für das Risiko entschädigen, am Fälligkeitsdatum dem Basiswert ausgesetzt zu sein.
Le profil de distribution est présenté à titre indicatif seulement et repose sur l'hypothèse qu'il n'y aura pas de résiliation exceptionnelle, conformément à la documentation de l'émetteur sur le produit.
Les principaux avantages en bref
Les principaux risques en bref
- Paiements de coupon en hausse sur la durée du produit
- Potentiel de rendement amélioré par rapport aux obligations traditionnelles similaires ayant la même durée sans droit de rachat
- Protection totale de capital à la date de remboursement
Les principaux risques en bref
- La protection de capital n’est effective qu’à la date de remboursement ou dans le cas d’un remboursement anticipé par l’émetteur
- Risque de réinvestissement dans le cas d’un remboursement anticipé (call option)
- Si la devise du produit ne correspond pas à votre devise de référence, le rendement peut augmenter ou diminuer en raison de fluctuations de change
- Vous êtes entièrement exposé au risque de défaut de l’émetteur, ce qui signifie qu’en cas d’insolvabilité de l’émetteur, vous pouvez, dans le pire des cas, subir une perte totale
Caractéristiques principales d'un exemple de produit
Währung
USD, Barzahlung
Laufzeit
3 Monate
Rendite
5% p.a.
Partizipation
Keine zusätzliche Gewinnbeteiligung
Kapital
Verlustrisiko unterhalb Ausübungspreis 100.00% abhängig von Barriere 78.90% (laufend beobachtet)
Produktbeschreibung
- Sie suchen eine Möglichkeit, die Rendite in seitwärts tendierenden Märkten zu steigern
- Sie sind sowohl mit strukturierten Produkten als auch mit Rohstoffmärkten vertraut
- Sie sind an einem Produkt mit einer fixen, regelmässig ausgezahlten Rendite interessiert
- Sie beabsichtigen eine Investition in dieses Produkt bis zu dessen Rückzahlungsdatum
- Sie sind sich bewusst, das Risiko einer negativen Wertentwicklung des Basiswerts zu tragen, ohne von seiner positiven Wertentwicklung oberhalb des Ausübungspreises zu profitieren
- Sie gehen nicht davon aus, dass die Barriere des Basiswerts zu irgendeinem Zeitpunkt an einem Börsenhandelstag bis einschliesslich des Verfalldatums erreicht oder durchbrochen wird (Barrierenereignis)
Analyse de scénario
Retour sur investissement (ROI)
Coupon 2,45% - 3,25% p.a., prix d’émission 100%
| Année | Coupon p.a. |
L’émetteur exerce son droit à une résiliation anticipée (Call Option) |
Revenu d’intérêt moyen en cas de résiliation anticipée |
|---|---|---|---|
| 1 | 2.45% | oui non |
2.45% - |
| 2 | 2.65% | oui non |
2.55% - |
| 3 | 2.85% | oui non |
2.65% - |
| 4 | 3.05% | oui non |
2.75% - |
| 5 | 3.25% | Échéance | 2.85% |
Die wichtigsten Vorteile auf einen Blick
Die wichtigsten Risiken auf einen Blick
- Kuponzahlung in jedem Fall
- Wenn die Barriere weder berührt noch unterschritten wird, beträgt die Rückzahlung 100% des Nominalwerts
- Erhöhtes Renditepotential in leicht positiven oder negativen Märkten
Die wichtigsten Risiken auf einen Blick
- Rendite begrenzt auf Kuponzahlung
- Rückzahlung ist potentiell abhängig von der Performance des Basiswerts, wenn die Barriere berührt oder unterschritten wird
- Sie tragen das volle Ausfallrisiko des Emittenten, d.h. bei Zahlungsunfähigkeit des Emittenten, können Sie im schlimmsten Fall einen Totalverlust erleiden
Szenario-Analyse
Return on Investment (ROI) am Rückzahlungsdatum
Annahmen: Basiswert Brent Crude Oil (Rohöl), Referenzkurs USD 55.24, Ausübungspreis USD 55.24, Barriere USD 43.58, Kupon 5% p.a.
| Basiswert am Fälligkeitsdatum |
ROI (Rückzahlung + Kupon) wenn die Barriere berührt wird |
ROI (Rückzahlung + Kupon) wenn die Barriere nicht berührt wird |
|
|---|---|---|---|
| USD | Änd % | ||
| 66.29 | +20.00% | 1.25% (100%+1.25%) | 1.25% (100%+1.25%) |
| 60.76 | +10.00% | 1.25% (100%+1.25%) | 1.25% (100%+1.25%) |
| 55.24 | 0.00% | 1.25% (100%+1.25%) | 1.25% (100%+1.25%) |
| 54.55 | -1.25% | 0.00% (98.75%+1.25%) |
1.25% (100%+1.25%) |
| 49.72 | -10.00% | -8.75% (90.00%+1.25%) |
1.25% (100%+1.25%) |
| 44.19 | -20.00% | -18.75% (80.00%+1.25%) |
1.25% (100%+1.25%) |
| 43.58 | -21.10% | -19.85% (78.90%+1.25%) |
n.a. |
| 38.67 | -30.00% | -28.75% (70.00%+1.25%) |
n.a. |
| 33.14 | -40.00% | -38.75% (60.00%+1.25%) |
n.a. |
| 0.00 | -100.00% | -98.75% (0.00%+1.25%) |
n.a. |
*plus anteilige Ansprüche, falls zutreffend