FX Reverse Convertible

Renditeoptimierung

Im Allgemeinen bieten FX Reverse Convertibles unter stabilen oder leicht positiven bzw. negativen Marktbedingungen eine optimierte Rendite. Der erhöhte Kuponsatz dieses Produkts kann den Verzicht auf eine Partizipation an der Aufwertung der alternativen Währung (USD) gegenüber der Anlagewährung (EUR) unter dem Ausübungspreis und das Risiko einer Rückzahlung in der alternativen Währung (vollständiges Abwärtsrisiko bei Verfall) kompensieren.

Factsheet (PDF)

Das Auszahlungsprofil dient zu Illustrationszwecken und basiert auf der Annahme, dass keine aussergewöhnliche Beendigung, gemäss Produktdokumentation des Emittenten, stattfindet.

Hauptmerkmale eines Beispielproduktes

Währung

EUR, Umwandlungsrisiko (mit Kupon) in USD

Laufzeit

1 Monat (Verfall 17.10.2018, Rückzahlung 19.10.2018)

Rendite

3.0000% p.a. bei Rückzahlung ausbezahlt

Partizipation

Keine zusätzliche Gewinnbeteiligung

Kapital

Verlustrisiko oberhalb Ausübungspreis EUR/ USD 1.1788

Dieses Produkt kann aus folgenden Gründen für Sie geeignet sein:

Sie suchen nach einer Möglichkeit, die Rendite Ihrer Barbestände zu steigern
Sie sind sowohl mit strukturierten Produkten als auch mit Devisenmärkten vertraut
Sie beabsichtigen eine Investition in dieses Produkt bis zu dessen Rückzahlungsdatum
Sie sind sich des Risikos bewusst, einer Abwertung der Alternativwährung gegenüber der Anlagewährung ausgesetzt zu sein, ohne von einer Aufwertung der Alternativwährung gegenüber der Anlagewährung unterhalb des Ausübungspreises zu profitieren
Sie gehen nicht davon aus, dass der Wert des Basiswerts bei Verfall auf oder über dem Ausübungspreis liegen wird
Sie möchten in EUR (Anlagewährung) investieren und sind sich des Risikos einer möglichen Konvertierung in USD (Alternativwährung) einschliesslich des Kuponbetrags bewusst. Wenn Ihre Referenzwährung weder EUR noch USD ist, kann die Rendite aufgrund von Schwankungen der Wechselkurse steigen oder sinken

Die produktspezifischen Vorteile auf einen Blick

Die produktspezifischen Risiken auf einen Blick

Die Auszahlung des Kupons erfolgt unabhängig von der Entwicklung des Basiswerts (entweder in der Anlagewährung oder bei Konvertierung in der Alternativwährung)
Die Rückzahlung am Rückzahlungsdatum erfolgt in Höhe von 100% des Nennwerts, wenn der Wert des Basiswerts bei Verfall unter dem Ausübungspreis liegt
Outperformance gegenüber einer Direktanlage in den Basiswert, wenn der Kuponbetrag höher als die negative Wertentwicklung des Basiswerts ist
Anlagen in Devisen können die Diversifikation Ihres Portfolios erhöhen

Die produktspezifischen Risiken auf einen Blick

Rendite begrenzt auf den Kuponbetrag
Ein Verlust kann entstehen, wenn der Wert des Basiswerts bei Verfall auf oder über dem Ausübungspreis liegt
Im schlimmsten Fall wird diese Position wertlos und Sie können das gesamte investierte Kapital verlieren (kein Kapitalschutz)
Sie tragen das volle Ausfallrisiko des Emittenten

Maximalrendite

Das Gewinnpotenzial ist auf den Kuponbetrag beschränkt. Ein maximaler Gewinn wird erzielt, wenn der Schlusskurs unter dem Strike Level notiert.

Break-even

Es besteht kein Schutz vor der Abwertung der alternativen Währung gegenüber der Anlage Währung über dem Strike Level bei Verfall. Die Kuponbeträge, die unabhängig von der Entwicklung des Basiswertes ausgezahlt werden, können jedoch den Wertverlust des Basiswerts bis zu einer gewissen Höhe ausgleichen.

Maximaler Verlust

Es besteht kein Schutz vor der Abwertung der alternativen Währung gegenüber der Anlage Währung über dem Strike Level bei Verfall. Im schlimmsten Fall wird das Produkt wertlos und der Anleger verliert sein gesamtes investiertes Kapital. Angesichts der Tatsache, dass der Anleger einen festen Kuponbetrag erhält (der jedoch in die alternative Währung umgerechnet werden kann), ist der potenzielle Verlust bei einem solchen Rückzahlungsszenario jedoch möglicherweise geringer als bei einer Direktanlage in den Basiswert.