Sofern der Emittent nicht in Zahlungsverzug gerät und beim Referenzschuldner kein Kreditereignis eintritt, erhalten Sie den maximalen Ertrag in der Form eines fixen Kupons und eine Rückzahlung zum Nominalwert (100%).
Nur für Kunden im BC CH
Finder für strukturierte Produkte
Nur für Kunden im BC CHCredit Linked Note
Renditeoptimierung
Credit-Linked Notes (CLN) ermöglichen den Zugang zu einer Vielzahl von Referenzschuldnern und können die Rendite Ihres Anleihenportfolios erhöhen. Das zusätzlich eingegangene Kreditrisiko kann durch einen attraktiven Kupon entschädigt werden.
Das Auszahlungsprofil dient zu Illustrationszwecken und basiert auf der Annahme, dass keine aussergewöhnliche Beendigung, gemäss Produktdokumentation des Emittenten, stattfindet.
Hauptmerkmale eines Beispielproduktes
Währung
USD, Barzahlung
Laufzeit
2 Jahre und 10 Monate
Rendite
4.75% p.a.
Partizipation
Keine zusätzliche Partizipation
Kapital
100% des Nominalwerts am Rückzahlungsdatum (sofern kein Kreditereignis eintritt)
Dieses Produkt kann aus folgenden Gründen für Sie geeignet sein:
- Sie suchen nach einer Möglichkeit, die Rendite Ihrer Cash-Positionen zu verbessern
- Sie sind sowohl mit Strukturierten Produkten als auch mit Anleihenmärkten vertraut
- Sie erwarten nicht, dass ein Credit-Event des Referenzschuldners während der Laufzeit des Produkts eintritt
- Sie beabsichtigen eine Investition in dieses Produkt bis zu dessen Rückzahlungsdatum
- Sie möchten in die Anlagewährung des Produkts investieren. Wenn Ihre Referenzwährung nicht der Anlagewährung des Produkts entspricht, kann die Rendite der Referenzwährung aufgrund von Wechselkursschwankungen steigen oder fallen
Die wichtigsten Vorteile auf einen Blick
Die wichtigsten Risiken auf einen Blick
- Attraktiver fixer Kupon, solange kein Kreditereignis eintritt
- Optimierte Lösung, bei welcher der Referenzschuldner, die Laufzeit sowie die Währung unabhängig voneinander auf den Investor zugeschnitten werden können
Die wichtigsten Risiken auf einen Blick
- Im Falle eines Kreditereignisses des Referenzschuldners werden die Kuponzahlungen sofort eingestellt und der Rückzahlungsbetrag wird möglicherweise niedriger sein als der investierte Betrag. Im schlimmsten Fall können Sie das gesamte eingesetzte Kapital verlieren (Totalverlust)
- Die Liquidität auf dem Sekundärmarkt kann aufgrund des zusätzlichen Kreditrisikos negativ beeinträchtigt werden
- Die Definition eines Kreditereignisses des Referenzschuldners ist breiter gefasst als der Zahlungsausfall einer klassischen Anleihe
- Falls die Währung des Produkts nicht Ihrer Referenzwährung entspricht, kann der Ertrag auf Grund von Währungsschwankungen grösser oder kleiner ausfallen
- Sie tragen das volle Ausfallrisiko des Emittenten / Garanten und das Kreditrisiko des Referenzschuldners im Fall eines Kreditereignisses
Szenario-Analyse
Annahmen: Verfall 2 Jahre und 10 Monate, Kupon 4.75% p.a. (jährlich ausbezahlt), Rückzahlungsbetrag 100% am Rückzahlungsdatum (sofern kein Kreditereignis eintritt)
| Kreditereignis tritt während der Laufzeit des Produkts ein |
Kupon p.a. | Rückzahlung | Vorzeitige Beendigung des CLN |
|---|---|---|---|
| Nein | 4.75% p.a. | 100% am Rückzahlungsdatum |
Nein |
| Ja | Kein aufgelaufener Kupon für die aktuelle Kuponperiode, keine weiteren Kuponzahlungen |
ISDA Auktion bestimmt den Barbetrag |
Ja |